因美伊協議觀測日經平均反彈，MLCC概念股刷新高點

2026-05-29

日經平均反彈，刷新高點

29日上午的東京股市中，日經平均股價反彈，收盤報較前一日上漲1203日圓45錢（1.86%），報6萬5896日圓57錢。受28日美股上漲帶動，背景是市場觀測美國與伊朗協商進展，海外投機資金買進股價指數期貨，推升大盤。漲幅一度超過1300日圓，並高於25日創下的6萬5158日圓歷史高點。

美伊協議觀測提供支撐

美國新聞網站Axios 28日報導，美國與伊朗已同意將停火期限延長60天，並簽署一份協議備忘錄，討論伊朗核問題。備忘錄內容包括不限制通過荷姆茲海峽船舶航行，現階段正等待美國總統川普的最終批准。對此，伊朗塔斯尼姆通訊社28日否認已就此達成協議，稱'尚未作出最終決定'。不過，市場上樂觀情緒占了上風。

28日美股市場上，那斯達克綜合指數連續第6個交易日上漲，並連續第3天刷新高點。由主要半導體相關個股組成的費城半導體指數（SOX）也上漲0.99%，29日東京市場中，軟銀集團（SBG）、Ibiden、Kioxia Holdings等半導體相關股獲得買盤。

買盤集中湧向MLCC概念股

日經平均貢獻度居前的個股中，積層陶瓷電容器（MLCC）相關股名列前茅。村田製作所一度上漲15%，太陽誘電上漲14%，TDK上漲逾9%，均刷新上市來高點。MLCC是人工智慧（AI）伺服器中穩定電壓的重要零件，近期需求增加與漲價預期帶動買盤。

三井住友DS資產管理首席市場策略師市川雅浩指出，'雖然資訊錯綜複雜，但美國與伊朗就暫定協議展開協商已進入最後階段，這應該是事實。'他認為，即使圍繞開放荷姆茲海峽及伊朗處置高濃縮鈾的協商需要時間，市場對'最終仍將走向正式協議'的期待依然強烈。

供需吃緊為相關股帶來順風

MLCC供需趨緊也反映在經濟數據上。日本財務省28日公布的4月貿易統計顯示，MLCC出口額較去年同期增加28.0%。野村證券研究員秋月學分析，電子零件商社正有意增加庫存，'原本應該足夠的通用型MLCC也出現供需吃緊。'除了預期漲價而提前下單外，隨著美國輝達AI晶片'Rubin'與美國蘋果' iPhone '的生產時點都落在2026年，也有企業提前備貨，以因應高性能MLCC可能出現的供給不足。

海外也出現顯示供應吃緊的材料。台灣經濟報紙《工商時報》27日報導，電子零件製造商廣東風華高新科技（風華高科）因訂單激增，已停止接單MLCC等產品。報導也指出，村田製作所工廠稼動率已超過90%，接近滿載狀態。

進入5月後，日經平均已上漲約5000日圓。持續急漲的Fujikura與古河電氣工業等電線股表現偏軟，但市場出現看法認為，資金正從電線股轉向電子零件股，集中於AI相關概念。雖然高檔警戒感仍在，但類股輪動持續，市場對日本股市後市仍有進一步上攻的看法正在擴散。

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