Gestão de ativos na era da IA generativa enfrenta atraso na organização de dados de fundos

2026-08-15

Atraso na estruturação dos dados de fundos

O representante Tsutomu Noguchi da Semantic Base, sediada em Chuo, Tóquio, uma empresa criada por um empreendedor serial e que presta apoio ao uso de IA para instituições financeiras, expressou preocupação com a possibilidade de os fundos de investimento serem os únicos a ficar de fora dos serviços de gestão de ativos com IA generativa. O motivo é que a maior parte dos dados de mais de 5.800 fundos não foi convertida para XBRL.

As gestoras divulgam informações sobre fundos no sistema eletrônico de divulgação da Agência de Serviços Financeiros do Japão, o EDINET, mas os dados se limitam a itens como nome do fundo, balanço patrimonial e demonstrativo de resultados. Itens principais, como taxa de administração fiduciária, ativos em carteira e evolução do patrimônio líquido, não estão em formato estruturado e comparável. Mesmo quando a IA generativa lê dados japoneses de fundos, ela não consegue tratá-los adequadamente e isso também pode causar alucinações, em que informações incorretas são retornadas de forma convincente. Houve casos em que a IA confundiu os 'dividendos' pagos pelas empresas investidas com as 'distribuições' pagas aos clientes pelos fundos, segundo o relato.

Preparação voltada para IA

Por trás desse atraso está o histórico de uma indústria que evitou que os dados dos fundos fossem comparados de forma simples e usados para atribuir vantagens e desvantagens. Um ex-executivo que presidiu uma gestora sob controle de um grande banco disse que 'a preparação de dados custa dinheiro. Se não conseguíamos demonstrar benefícios que superassem esse custo, não havia consenso mesmo quando a proposta era apresentada'.

O ambiente, porém, vem mudando com a expansão da IA generativa. Em maio, o Banco Mitsubishi UFJ anunciou que passaria a oferecer 'Apps in ChatGPT' usando a infraestrutura de dados financeiros da Moneytree, operadora de um aplicativo de controle de gastos domésticos. O usuário pode consultar apenas quais contas estão conectadas, o saldo ou os gastos do mês para acompanhar seu comportamento financeiro por meio de gráficos e tabelas.

Um total de 28 empresas, incluindo os três megabancos, também iniciou iniciativas para apoiar a gestão de ativos pessoais com IA. A ideia é concluir, em diálogo com a IA, desde a busca e comparação de fundos até o contrato de compra. No entanto, enquanto apenas parte dos dados dos fundos continuar convertida em XBRL, será difícil montar uma carteira ideal para o usuário. O foco daqui em diante será até que ponto a conversão para XBRL avançará.

Nos Estados Unidos, além do risco e retorno dos fundos, os detalhes dos ativos em carteira também já são convertidos em XBRL. Por outro lado, o debate sobre a possibilidade de recomendações de investimento feitas por IA configurarem consultoria ou gestão discricionária é um desafio comum ao Japão e aos EUA. A Semantic Base vem trabalhando com grandes corretoras on-line e gestoras, entre outras, para estruturar os dados de fundos ainda não preparados e integrá-los aos modelos de linguagem de grande porte, ou LLMs, das instituições financeiras. Noguchi disse que a meta é criar uma 'versão digital do EDINET para fundos'.

Segundo as estatísticas de fluxo de fundos do Banco do Japão, os ativos financeiros das famílias japonesas somavam 2.386 trilhões de ienes no fim de março. Desse total, ações e fundos de investimento somavam 563 trilhões de ienes, alta de quase 30% em um ano, aproximando-se dos 584 trilhões de ienes em seguros e previdência. À medida que os investimentos se enraízam nas finanças domésticas, preparar dados facilmente legíveis por IA é indispensável para avançar na personalização dos investimentos com IA.

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