Nikkei amplia alta após inflação dos EUA; ações de IA e semicondutores lideram
2026-08-13
Na Bolsa de Tóquio no dia 13, o Nikkei avançou pela segunda sessão, com o fechamento da manhã em 68.609 ienes, alta de 1.085 ienes em relação ao dia anterior. Em certo momento, a alta superou 1.200 ienes, e o índice voltou à faixa de 68 mil ienes durante o pregão pela primeira vez em cerca de um mês. Após indicadores de inflação dos EUA em linha com as expectativas do mercado, recuaram as apostas em aumento antecipado de juros. A alta das ações de tecnologia dos EUA na véspera também ajudou, e as compras retornaram às ações de IA e semicondutores, que vinham registrando quedas acentuadas desde o fim de junho.
Pressão por alta de juros recua após CPI dos EUA
No mercado acionário dos EUA no dia 12, tanto o índice Nasdaq Composite, fortemente concentrado em tecnologia, quanto o índice Philadelphia Semiconductor Index (SOX), composto por principais ações ligadas a semicondutores, subiram. O que sustentou o mercado foi o índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI) de julho, divulgado no dia 12. O dado subiu 3,4% em relação ao mesmo mês do ano anterior, em linha com as expectativas do mercado, e desacelerou ante a alta de 3,5% em junho. O ritmo do petróleo também arrefeceu, e as preocupações com a inflação diminuíram um pouco.
No FedWatch, que lê a política monetária a partir dos contratos futuros de juros dos EUA, aumentou a probabilidade de o Comitê Federal de Mercado Aberto dos EUA (FOMC) manter a taxa básica de juros na reunião de setembro. O relatório de emprego dos EUA de julho também mostrou enfraquecimento do mercado de trabalho, e ganhou força a visão de que o Federal Reserve (Fed) não está em uma fase de acelerar aumentos de juros.
Kohei Onishi, pesquisador sênior de estratégia de investimento da Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, afirmou que o relatório de emprego dos EUA, um pouco mais fraco, e o CPI em linha com as previsões do mercado levaram os investidores a apostar em uma economia 'Goldilocks (temperatura ideal)', confortável para o investimento, o que impulsionou as compras de ações.
Fluxo retorna para IA e semicondutores
O alívio na visão excessivamente otimista para altas de juros no Japão e no exterior também estimulou as compras, ao reduzir a percepção de que as ações de tecnologia, com valuations elevados, estavam caras demais. No mercado de Tóquio no dia 13, a Advantest chegou a subir 7%, enquanto Kioxia Holdings, Ibiden e Taiyo Yuden avançaram para perto de 10%. O bom desempenho do índice KOSPI, da Coreia do Sul, e do índice de Taiwan também contribuiu.
No Japão, os resultados das empresas listadas para o período de abril a junho de 2026 já foram divulgados, e cresce a avaliação de que, no conjunto, foram bons. Além das ações ligadas a IA e semicondutores, que devem se beneficiar dos investimentos em data centers, também se destacou em máquinas e jogos, setores que vinham fora do foco do mercado desde o início do ano, o número de papéis com resultados melhores do que o esperado.
A TOPPAN Holdings anunciou no dia 12 forte crescimento de receita e lucro no trimestre de abril a junho de 2026, e no dia 13 foi comprada até o limite superior da faixa de variação. Além do efeito da aquisição de uma grande empresa de embalagens dos EUA, o mercado valorizou a expansão das placas de circuito para embalagens de semicondutores avançados. A Mitsubishi Heavy Industries, que no dia 4 divulgou aumento de receita e lucro acima das expectativas do mercado no trimestre de abril a junho de 2026, continuou testando recuperação. As ações de jogos tiveram quedas mais visíveis no dia 13, mas Nintendo e Bandai Namco Holdings receberam compras com base em bons resultados.
Melhora dos resultados sustenta o mercado
O Revision Index (RI) das principais empresas compilado pela Nomura Securities ficou em mais 35,6 em 6 de agosto, com base no trimestre atual (ano fiscal de março de 2027, excluindo setor financeiro), acima de mais 29,7 na semana anterior, alcançando o nível mais alto neste ano fiscal. O valor positivo indica que revisões para cima superam revisões para baixo.
A previsão de crescimento do lucro ordinário das principais empresas, excluindo o setor financeiro, também foi revisada para cima, para alta de 18,9% no ano fiscal atual, ante 13,9% na semana anterior. No início do período, a deterioração da situação no Oriente Médio pesava, mas agora o lucro por ação (EPS) também segue em trajetória de expansão, atraindo recursos de investidores focados em fundamentos.
Tetsushi Wakayama, gerente sênior de fundos da Tokio Marine Asset Management, vê a volatilidade das ações ainda em nível elevado. Disse que não é um momento para comprar agressivamente do ponto de vista da gestão de risco, mas que está atento à migração de recursos para ações baratas com bons resultados. O Nikkei volta a testar níveis mais altos, em busca da recuperação para a faixa de 70 mil ienes.
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