Nikkei recua 1.954 ienes com tombo de ações de IA e semicondutores

2026-07-16

Venda de ações de IA e semicondutores

No mercado acionário de Tóquio na manhã do dia 16, o índice Nikkei caiu acentuadamente, fechando em baixa de 1.954 ienes, ou 2,84%, em relação ao dia anterior, a 66.796 ienes. A queda chegou a superar 2.200 ienes em um momento. Seguindo a onda de vendas de ações ligadas a memórias de semicondutores na Bolsa dos Estados Unidos no dia anterior, os principais papéis de inteligência artificial (IA) e semicondutores despencaram. Depois de resultados fortes da ASML Holding, grande fabricante holandesa de equipamentos para semicondutores, houve compras de reposicionamento em ações relacionadas na véspera, mas o mercado devolveu a alta acumulada de 1.508 ienes nos dois dias anteriores.

Queda em memória se espalha

Na manhã, ações de IA e semicondutores de alto preço unitário, como Advantest, Tokyo Electron e SoftBank Group (SBG), pressionaram o índice. A Kioxia Holdings chegou a cair mais de 15% em determinado momento. O impacto das vendas generalizadas na véspera em papéis ligados a memórias de semicondutores, como Micron Technology e SanDisk, se espalhou.

Sobre os preços de memória, que vinham sustentados por expectativas de alta com a demanda para data centers de IA, cresce a visão de que eles devem se estabilizar no curto prazo. Também pesou a preocupação de que uma grande empresa chinesa de memória de semicondutores use os recursos captados em uma oferta pública inicial (IPO) para ampliar sua capacidade de produção, intensificando ainda mais a concorrência. No mercado acionário da Coreia do Sul no dia 16, o índice KOSPI caiu ainda mais, reforçando a pressão vendedora sobre ações japonesas do setor de semicondutores.

Rotação setorial continua

No mercado acionário, também se observa a migração de recursos para fora de papéis ligados a memória. Nos Estados Unidos, houve recompras nas ações das sete gigantes de tecnologia americanas M7, que vinham sendo vistas como 'excessivamente vendidas', e a Apple renovou sua máxima no dia 15. Se os preços de memória caírem, o peso dos investimentos em equipamentos fica menor para os hyperscalers, os grandes operadores de nuvem.

Também no mercado de Tóquio no dia 16, parte das ações de valor que haviam ficado para trás, como Toyota Motor e Sony Group, recebeu compras. Japan Tobacco (JT) e Saizeriya, que têm expectativa crescente de melhora de rentabilidade com reajustes de preços, também subiram. A redução das preocupações com inflação no mercado dos EUA na véspera, com os três principais índices avançando juntos, também deu suporte, e pouco mais da metade dos papéis do Topix Prime terminou em alta.

Alerta segue forte

Jun Morita, chefe de pesquisa da Chibagin Asset Management, afirmou que 'a rotação setorial continua inalterada e não há motivo para pessimismo em relação ao mercado japonês como um todo'. Ao contrário do Nikkei, o índice de preços da Bolsa de Tóquio (TOPIX) segue acima da média móvel de 25 dias no gráfico.

Mesmo assim, como o índice é centrado em ações de IA e semicondutores, há pouco impulso para o Nikkei voltar a uma tendência de alta. O chamado 'put-call ratio', obtido pela divisão do saldo de contratos em aberto de puts do Nikkei pelo saldo de contratos em aberto de calls, vem subindo desde o fim de junho, quando o mercado de alta perdeu fôlego, e no dia 10 atingiu 2,15, o maior nível desde 8 de janeiro. O indicador mede o tom do mercado e sobe quando aumentam os investidores pessimistas e a demanda por puts se fortalece.

A Kioxia Holdings, papel símbolo de IA e semicondutores e capaz de influenciar o sentimento do mercado, marcou no dia 16 a mínima desde o fim de maio. No mercado, também há quem diga que é preciso cautela com um movimento em que vendas de investidores com perdas não realizadas maiores acabem atraindo ainda mais vendas. Às 14h do dia 16 no horário local, ou 15h no horário do Japão, a Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) divulgará seus resultados trimestrais. O mercado observa se, assim como a ASML no dia anterior, a empresa conseguirá conter a pressão de vendas sobre ações de semicondutores no Japão, nos EUA e na Coreia do Sul.

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