Nikkei recua com tensão no Oriente Médio, ações sensíveis ao ciclo pressionam o índice

2026-07-08

Tensão renovada no Oriente Médio pesa

Na manhã do dia 8 no mercado acionário de Tóquio, o índice Nikkei encerrou o pregão a 67.758 ienes, queda de 498 ienes em relação ao dia anterior. Com a nova escalada das tensões no Oriente Médio, ações sensíveis ao ciclo, sobretudo as de montadoras, foram vendidas. Por outro lado, ações defensivas, como as de telecomunicações e utilidades públicas, foram compradas e deram suporte ao mercado como um todo.

Logo após a abertura, o Nikkei chegou a cair mais de 1.100 ienes, tocando 67.122 ienes. Foi a menor cotação durante o pregão desde 15 de junho. O gatilho foi a notícia de que as tensões entre os Estados Unidos e o Irã voltaram a aumentar; o Comando Central dos EUA anunciou no dia 7 que iniciou um 'ataque poderoso' contra o Irã. Mesmo com as negociações em andamento para encerrar os combates, acredita-se que a ação tenha sido uma retaliação ao ataque do Irã contra navios mercantes que transitavam pelo Estreito de Ormuz.

Alta do petróleo aumenta a cautela

A avaliação de que a normalização no Estreito de Ormuz levará tempo pressionou em alta o mercado de petróleo. O contrato mais próximo do WTI para agosto chegou a subir para a faixa alta de 72 dólares por barril e atingiu a máxima em duas semanas para um contrato próximo. O preço ficou mais de 3% acima do valor de liquidação do dia 7.

Além da deterioração das relações entre EUA e Irã, a preocupação de que a alta do petróleo eleve os preços esfriou o sentimento dos investidores. No mercado de Tóquio, as quedas de ações automotivas, como Toyota Motor e Honda, se destacaram, e houve também vendas em nomes como Hitachi e Komatsu. Makihiro Yamaguchi, diretor de pesquisa de investimentos do SMBC Trust Bank, avalia que 'se espalhou o movimento de se desfazer temporariamente de ações sensíveis ao ciclo'. A alta dos custos de materiais ligada ao tumulto no Oriente Médio também foi levada em conta, e ações de construção, como a Taisei, registraram perdas acentuadas.

Na pesquisa conjuntural de curto prazo de julho divulgada pela QUICK no dia 8, com período de resposta de 24 de junho a 3 de julho, sobre o impacto nos negócios do avanço das negociações entre os Estados Unidos e o Irã, 70% das empresas de todos os setores responderam que 'os custos continuam aumentando e não há sensação de melhora'. No momento, o petróleo voltou a subir, e tende a crescer a cautela de que a inflação mais alta afete negativamente a atividade das empresas e o consumo. A taxa de juros de longo prazo chegou a subir temporariamente para 2,865% no dia 8, o maior nível desde 1996.

Ações defensivas sustentam o mercado

Ainda assim, após a onda de vendas sobre os principais papéis perder força, o Nikkei reduziu as perdas e chegou a avançar pouco mais de 100 ienes em um momento do pregão. Ações de utilidades públicas, como Chubu Electric Power e Tokyo Gas, e papéis de telecomunicações, como KDDI, foram comprados e ajudaram a sustentar o índice. Com a alta dos juros, ações de bancos também se destacaram em alta.

No mercado acionário, nos últimos dias, houve realização de lucros em ações de IA e semicondutores, enquanto cresceu o movimento de direcionar recursos para papéis que haviam ficado para trás. A alta das ações defensivas no dia 8 também mostrou que essa rotação setorial continua. Hitoshi Asaoka, estrategista-chefe da Asset Management One, aponta que 'não há uma grande saída de recursos do mercado acionário'.

Também há no mercado a visão de que, por meio dos resultados do trimestre de abril a junho de 2026 que as principais empresas divulgarão adiante, aumente a expectativa de revisões positivas nas projeções de lucros. Ikuo Mitsui, gerente de fundos da divisão de consultoria de investimentos da Aizawa Securities, afirma que essas expectativas também estão sustentando os preços das ações. Embora o Nikkei no curto prazo continue sensível ao cenário do Oriente Médio, a maioria vê como intacta a perspectiva de alta para o mercado acionário japonês como um todo.

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