Nikkei toca máxima histórica com bom balanço da Micron e alta em ações de IA
2026-06-25
No pregão de Tóquio do dia 25, o índice Nikkei chegou a renovar, em dado momento, sua máxima histórica. O índice marcou alta de 3247 ienes, ou 5%, ante o dia anterior, a 7万2422 ienes, superando a máxima de fechamento de 22 de 7万2353 ienes. Após os fortes resultados da gigante norte-americana de memórias semicondutoras Micron Technology, as preocupações sobre a demanda por IA diminuíram e as compras se espalharam por ações relacionadas.
Balanço da Micron melhora o sentimento do mercado
Nos resultados do trimestre de março a maio de 2026, divulgados em 24 no horário dos EUA, a receita foi de US$ 41,456 bilhões, 4,5 vezes a do mesmo período do ano anterior, e o lucro líquido somou US$ 28,243 bilhões, 15 vezes mais, ambos acima das توقعativas do mercado. A expansão dos pedidos ligados à IA contribuiu e levou a empresa a registrar recorde trimestral. A projeção de receita para o período de junho a agosto de 2026 também superou as expectativas, e as ações dispararam no after-market.
O chefe da divisão de gestão da Wacapita, Kazuyuki Muramatsu, afirmou que este balanço era visto como um ponto de inflexão e observou que o conteúdo foi 'mais do que nota máxima', uma surpresa positiva. Kazuyoshi Saito, analista sênior da IwaiCosmo Securities, também disse que ficou confirmado que a escassez no mercado de memórias é forte e deve continuar no médio e longo prazo.
O efeito se espalha para o mercado de Tóquio
O bom desempenho da Micron também se espalhou para o mercado de Tóquio. A Kioxia Holdings, que trabalha com memórias flash NAND, chegou a subir quase 15%. Saito explicou que, ao indicar prioridade para a produção de DRAM para memória de curto prazo, a Micron ampliou a percepção de que a Kioxia, especializada em NAND, pode ganhar participação.
As ações ligadas à IA em geral também se mostraram firmes. A que mais contribuiu para o Nikkei foi a Advantest, com ganho superior a 950 ienes. A contribuição combinada de quatro ações, incluindo Tokyo Electron, SoftBank Group e Kioxia, superou 1800 ienes. Houve compras também em ações de componentes relacionados, como Ibiden, Taiyo Yuden e Murata Manufacturing. Kohei Onishi, pesquisador sênior de estratégia de investimentos da Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, avaliou que, além da Micron, foi confirmada uma melhora no ambiente de todo o setor de IA e semicondutores, o que trouxe tranquilidade a uma ampla gama de ações.
Cadeia de suprimentos e queda dos juros também ajudam
Nos bastidores, há expectativa de melhora de resultados em toda a cadeia de suprimentos de semicondutores. Maiito Yamamoto, analista-chefe da Nissay Asset Management, disse que a Micron ao indicar uma perspectiva agressiva de investimentos em capital para o próximo ano fiscal reforçou a visão de que os benefícios se estenderão a toda a cadeia, incluindo fabricantes de equipamentos.
A queda dos juros no Japão e nos EUA, acompanhando a baixa do petróleo, também deu suporte. A alta dos juros aumenta o peso do desconto aplicado aos lucros futuros das empresas e tende a ser um vento contrário para ações de tecnologia, cujo crescimento adiante é mais valorizado. Masayuki Toshiida, analista sênior de mercado do Rakuten Securities Economic Research Institute, afirmou que, com a queda recente dos juros, o P/L das ações de IA e semicondutores passou a ficar em um nível mais aceitável.
Por outro lado, o segmento de IA e semicondutores continua sensível a notícias negativas. No dia 23, foi relatado que a sul-coreana SK Hynix daria prioridade à produção de DRAM de uso geral em vez de memória de banda larga HBM voltada à IA, e as ações no Japão e nos EUA fizeram uma forte correção. No início deste mês, o balanço da americana Broadcom também pesou sobre o mercado. Com a rally de IA em andamento desde o início do ano, as expectativas do mercado subiram, e balanços que apenas superam um pouco as previsões já não provocam tanta reação nas ações.
Masahiro Yamaguchi, chefe da divisão de pesquisa de investimentos do SMBC Trust Bank, alerta que notícias negativas costumam servir de pretexto para vendas de realização de lucros e que uma turbulência desencadeada pelos resultados das empresas do setor no verão pode ocorrer a qualquer momento. A sustentação da rally de IA segue em foco.
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