Anthropic pede IPO à SEC e surge expectativa de listagem em 2026

2026-06-01

Possibilidade de antecipar a data do IPO

A startup norte-americana de inteligência artificial (IA) Anthropic anunciou no dia 1º que solicitou uma oferta pública inicial (IPO) à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). A empresa apresentou um rascunho do documento S-1, equivalente ao prospecto usado no Japão, sem divulgar o conteúdo ao público, o que reforçou ainda mais as expectativas de uma listagem dentro de 2026. A operação deverá ser um grande IPO no setor de IA, após a do SpaceX, nos EUA, em junho.

A empresa não divulgou informações financeiras, nem o número de ações a serem ofertadas e vendidas, o preço de oferta ou a bolsa em que pretende listar os papéis. Disse que tornará esses dados públicos após a análise regulatória e afirmou que o cronograma da listagem dependerá das condições de mercado e de outros fatores. Havia expectativas de que a listagem pudesse ocorrer entre outubro e dezembro, no caso mais cedo, mas o pedido atual levantou a possibilidade de uma antecipação.

Meta acima de 1 trilhão de dólares

A companhia deverá mirar um valor de mercado superior a 1 trilhão de dólares, ou cerca de 160 trilhões de ienes, no momento da listagem. Em junho, foi divulgado que a SpaceX, de Elon Musk, planeja abrir capital na Nasdaq dos EUA com avaliação de 1,8 trilhão de dólares. Também foi noticiado que a OpenAI prepara um pedido de IPO, deixando mais evidente a disputa entre três gigantes ainda não listadas.

A Anthropic foi fundada em 2021 por Dario Amodei, CEO da empresa, e outros executivos. Seu AI conversacional Claude chegou depois do ChatGPT, da OpenAI, mas ganhou desempenho superior na área de programação e vem aumentando sua presença como uma das principais empresas de IA. Em abril, lançou o novo AI Claude Mythos, com alta capacidade de identificar vulnerabilidades em sistemas, atraindo o interesse de governos e instituições financeiras de vários países.

Necessidade de capital impulsiona a listagem

A Anthropic captou 65 bilhões de dólares em uma rodada de aumento de capital em 28 de maio, elevando seu valor de mercado para 965 bilhões de dólares. O valor foi multiplicado por 2,5 em cerca de três meses e superou pela primeira vez a avaliação de 852 bilhões de dólares da OpenAI. O desempenho também cresce rapidamente: a receita do trimestre de abril a junho foi de 10,9 bilhões de dólares, cerca de 2,3 vezes acima do trimestre anterior, e a empresa espera registrar pela primeira vez lucro operacional ajustado, excluindo despesas como remuneração em ações.

O desenvolvimento e a operação de IA exigem volumes enormes de capital, e uma listagem facilitaria a captação de recursos de forma mais ágil por meio de ações e títulos de dívida. Até agora, Anthropic e OpenAI vinham levantando recursos com fundos de VC e grandes empresas de tecnologia sem abrir capital, mas essa margem vem se estreitando com a expansão em escala. David Erikson, professor adjunto da Universidade Columbia, nos EUA, observa que abrir capital primeiro reduziria a exposição à influência dos concorrentes e facilitaria a obtenção de uma avaliação de mercado como empresa representativa de IA.

Harrison Rolfe, da empresa norte-americana de pesquisa PitchBook, afirmou que o mercado de IPOs deste ano será 'o ciclo mais importante desde o auge da bolha de TI, por volta de 2000'. Ele avalia que a capacidade de lucro da Anthropic, e se ela atenderá às expectativas dos investidores, determinará o rumo das ações ligadas à IA.

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