Nikkei hits record 66,329 yen, led by AI and semiconductors

2026-05-29

A alta das ações japonesas está acelerando. O índice Nikkei encerrou o pregão do dia 29 em 66.329 ienes, alta de 1.636 ienes em relação ao dia anterior, renovando a máxima histórica. Foi a primeira vez que fechou acima da faixa de 66.000 ienes, e a valorização em relação ao fim de 2025 superou 30%.

Fundos se concentram em ações de IA e semicondutores

A expectativa de um fim dos combates entre os Estados Unidos e o Irã ampliou o fluxo de recursos para o mercado acionário. Com a perspectiva de expansão da demanda por inteligência artificial (IA), ações ligadas a semicondutores e componentes eletrônicos foram amplamente compradas, impulsionando o índice. A alta em relação ao dia anterior chegou a superar 1.800 ienes em determinado momento, e o valor negociado no mercado Prime da Bolsa de Tóquio somou 16,3127 trilhões de ienes, ante 10 trilhões de ienes no dia anterior. O total superou amplamente o recorde anterior, inclusive da época da antiga Primeira Seção da Bolsa de Tóquio.

A valorização do Nikkei desde o início de 2026 atingiu 15.990 ienes, ou 31,8%. Em comparação com o fim de 2025, às 29 horas do horário do Japão, superava amplamente os 10,5% do índice S&P 500 dos Estados Unidos e os 5,6% do Stoxx 600 europeu, afastando-se dos principais índices globais.

Expectativa de resultados conduz a alta das ações

No centro da alta está a expectativa de expansão dos lucros de empresas ligadas a IA e semicondutores. A Nomura Securities compilou projeções de resultados para 24 ações relacionadas, incluindo SBG, Kioxia Holdings, Ibiden e Fanuc, e estima que o lucro ordinário do ano fiscal de 2026 totalizará 13,5 trilhões de ienes, alta de 15% ante o ano anterior. As empresas que adotam as normas internacionais de contabilidade são calculadas com base no lucro antes dos impostos.

Excluindo a volátil SBG, o lucro ordinário de 2026 deve somar 11,7 trilhões de ienes, o dobro dos 5,6 trilhões de ienes do ano anterior. A participação no lucro ordinário total das ações que compõem o TOPIX ultrapassa 12%. Em 26, a Nomura Securities elevou sua projeção para o Nikkei no fim de 2026, de 63.000 ienes para 68.000 ienes. No dia 11, já havia revisado a perspectiva para cima.

Por outro lado, a percepção de excesso de valorização no mercado também começa a ganhar atenção. Segundo o Goldman Sachs, nos últimos dois meses e meio hedge funds e outros clientes da empresa fizeram compras líquidas de ações japonesas em ritmo recorde, e a alocação em ações do Japão atingiu o nível mais alto desde 2016.

Entre cerca de 1.500 ações listadas no mercado Prime da Bolsa de Tóquio, 761, ou cerca de metade, ainda estão no campo negativo no acumulado do ano até o dia 29. Para a continuidade da alta, parece necessário que as compras se ampliem além das ações ligadas a IA e semicondutores.

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