미 반도체주 약세와 중동 우려로 닛케이평균 대폭 속락

2026-08-19

미 반도체주 약세와 중동 불안

19일 도쿄 증시에서 닛케이평균주가는 큰 폭으로 이어진 하락세를 보이며 전일 대비 2134엔31전(3.16%) 내린 6만5326엔42전으로 거래를 마쳤다. 하락폭은 한때 2300엔을 웃돌았다. 18일 미국 반도체주 약세를 계기로 소프트뱅크그룹과 어드반테스트 등 AI·반도체 관련주가 팔리며 지수를 끌어내렸다. 중동 정세의 향방이 불투명한 데다 장기화하는 물가 상승이 개인소비를 위축시킬 것이라는 경계도 확산했다.

세계 금리 상승과 유가 상승

연일 큰 폭 하락의 배경에는 글로벌 금리 상승에 대한 우려도 있다. 18일 미국 증시에서는 주요 반도체 관련 종목으로 구성된 필라델피아반도체지수(SOX)가 5% 가까이 하락했다. 도쿄 시장에서도 도쿄일렉트론과 키옥시아홀딩스 등 AI·반도체 관련주가 일제히 무너지며 닛케이평균은 심리적 기준선인 6만6000엔을 밑돌았다. 18일과 19일 이틀간 하락폭은 4000엔에 육박했다.

미국과 이란의 긴장이 완화될 조짐은 보이지 않는다. 이란의 칼리바프 국회의장은 18일 '미국이 약속을 이행할 때까지 호르무즈 해협은 재개방되지 않을 것'이라고 말했다. 트럼프 미국 대통령도 같은 날 자신의 SNS에 '이란과의 진행 중이거나 예정된 협의나 대화는 전혀 없다'고 올리며 6월 체결한 휴전 합의는 사실상 무너졌다. 7월에는 한때 배럴당 70달러대를 밑돌았던 미국 원유 선물 가격은 85달러대에서 고공 행진을 이어가고 있다.

소비 악화 우려 확산

글로벌 금리 상승의 한 요인으로는 미국 재정 악화 우려가 있다. 로이터와 입소스가 17일 발표한 여론조사에서 트럼프 대통령의 지지율은 33%로, 2기 행정부 출범 이후 최저치를 다시 썼다. 베네수엘라에 대한 군사 공격을 '성공 경험'으로 삼아 미국은 이란에도 강경 기조를 취했지만, 전투 장기화가 지지율의 부담이 되고 있다.

라쿠텐증권경제연구소의 도노시다 마사유키 수석 마켓 애널리스트는 11월 중간선거를 앞두고 트럼프 대통령이 지지율을 회복하기 위해 대규모 경기부양책을 내놓을 것이라는 관측이 금리 상승 압력으로 이어지고 있다고 지적했다. 금리 상승 추세가 이어지면 PER(주가수익비율)이 높은 AI·반도체 종목의 고평가 인식이 강해져 일본 주식에는 역풍이 되기 쉽다는 것이다.

유가 고공 행진 장기화가 일본의 개인소비를 위축시키고 증시에 부담이 될 것이라는 견해도 있다. 일본 내각부가 17일 발표한 2026년 4~6월기 국내총생산(GDP) 속보치에서는 개인소비가 8분기 만에 마이너스를 기록했다. 노무라종합연구소의 기우치 다카히데 수석 이코노미스트는 7~9월기에는 기업 간 거래되는 원유 관련 재화 가격 상승이 소비재로 본격 파급되며 '개인소비는 한층 더 악화할 것'으로 본다.

물가 상승에 따른 소비 둔화가 반영되며 19일 도쿄증권거래소 업종별 주가지수 '소매업'은 6거래일 연속 하락했다. 소매업 대표 종목인 패스트리테일링은 7거래일 연속 하락하며 장중 한때 7만4260엔까지 떨어져 5월 22일 이후 약 3개월 만의 최저치를 기록했다. 7월 8일 기록한 주식분할 반영 기준 사상 최고치 8만8690엔에서 1할 넘게 하락했다.

기우치 씨는 호르무즈 해협과 같은 해협을 대체하는 원유 등의 조달 경로인 바브엘만데브 해협의 이중 봉쇄가 수개월에서 반년 이상 이어진다는 전제 아래 미국 원유 선물 가격 수준별로 일본 경제에 미치는 영향을 추산했다. 2026년 평균이 배럴당 90달러면 실질 GDP는 0.17% 하락하고, 평균 100달러면 0.26% 낮아질 것으로 추산했다. 기우치 씨는 원유 선물 가격이 고점에서 머문다면 '일본 경제에는 상당한 타격'이라고 지적했다.

닛케이평균이 이 시점에서 다시 반등을 시도하려면 여전히 많은 리스크 요인을 소화해야 한다.

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