호실적과 지정학 완화로 매수 재개, 닛케이 평균 대폭 상승 지속

2026-08-05

5일 도쿄 증시에서 닛케이 평균주가는 상승세를 이어갔고, 오전 마감은 전일 대비 1903엔(2.98%) 오른 6만5861엔이었다. 상승폭은 한때 2200엔을 넘었다. 미국과 일본에서 잇따른 호실적을 단서로 인공지능(AI)·반도체 관련주로 매수가 돌아오고 있다.

AI·반도체주에 매수 재개

'AI를 둘러싼 안개가 걷히고 있다'. 필립증권의 마스자와 다케히코 주식부 트레이딩 헤드는 이렇게 말했다. 도쿄일렉트론, 어드반테스트, 키옥시아홀딩스 등 고가의 AI·반도체 관련주가 일제히 오르며 지수를 끌어올렸다.

중동 정세 긴장 완화도 지지

베선트 미국 재무장관은 4일 호르무즈 해협의 개방 등을 둘러싸고 이란과 합의가 가까워졌다는 견해를 밝혔다. 픽테재팬의 다나카 준페이 투자전략부장은 '더 위험자산에 자금을 배분할 수 있는 장세가 됐다'고 지적한다. 시장에서는 이런 지정학적 리스크 완화 기대도 매수 재료로 작용했다.

실적이 시장 심리 개선

이날 'AI 랠리'의 출발점은 미국과 일본에서 발표된 실적이었다. 미국 캐터필러가 4일 공표한 2026년 4~6월기 실적은 순이익이 65% 늘어난 35억9300만달러였다. 데이터센터 건설에 따른 건설기계와 발전장비 수요가 급증한 것이 배경으로, 회사 주가는 크게 올랐다.

미쓰이스미토모트러스트자산운용의 우에노 히로유키 최고전략가는 '인프라를 포함해 AI 수요가 견조하다는 점이 확인됐다'며 투자 심리 개선으로 이어졌다고 본다.

일본에서는 이비덴이 4일 27년 3월기 연결 순이익 전망을 전기 대비 32% 증가한 840억엔으로 상향 조정했다. 주력인 반도체 관련 부품 사업이 호조를 보여 기존 전망을 260억엔 웃돈다. 5일 이 회사 주가는 한때 제한폭 상단인 상한가 수준인 전일 대비 24% 상승까지 매수됐다. 이와이코스모증권의 시마다 카즈아키 최고전략가는 '시세 전반의 회복으로 이어지고 있다'고 본다.

확산은 여전히 제한적

다만 매수세가 전반적으로 강세로 돌아섰다고 단언하기는 어렵다. AI·반도체 관련주는 7월 하이퍼스케일러의 과잉 투자 우려와 중국 기업과의 경쟁 격화 등을 배경으로 조정 흐름을 강화했지만, 노무라자산운용의 이시구로 히데유키 최고전략가는 '하이퍼스케일러의 과잉 투자 우려는 커지지 않고 있으며, 일본의 AI·반도체 관련주가 재평가받고 있다'고 말했다.

오카산증권에 따르면 4일까지 TOPIX 편입 2·3월기 결산 기업 가운데 1분기 결산을 발표한 비율은 45%였다. 시장 예상과 회사 발표 실적을 분석한 서프라이즈 비율은 43.8%로, 지난 10년 중간값인 22.6%를 웃돌았다. 영업이익이나 경상이익이 시장 예상치를 웃도는 실적이 많을수록 서프라이즈 비율은 높아지기 쉽다.

그러나 투자자들이 광범위하게 강세로 돌아섰다고 보기는 아직 이르다. 다이킨공업 주가는 5일 한때 10% 넘게 하락했다. 4일 발표한 26년 4~6월기 연결 실적은 영업이익이 전년 동기 대비 8% 증가한 1305억엔으로, 4~6월기 기준 사상 최고를 경신했었다.

우에노 씨는 최근 진행된 엔화 강세로 수출기업 실적이 악화될 수 있다는 우려도 있다고 본다. AI·반도체 관련 이외로의 매수 확산은 아직 제한적이며, 닛케이 평균의 지속적 상승을 둘러싸고는 신중한 시각도 남아 있다.

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