Les investissements dans l’IA portent les fusions-acquisitions mondiales à un plus haut de cinq ans au premier semestre

2026-07-30

Les flux de capitaux se concentrent sur l’IA

Selon les données du London Stock Exchange Group (LSEG) depuis 2000, les fusions-acquisitions mondiales ont atteint 2 847,3 milliards de dollars (environ 450 000 milliards de yens) de janvier à juin, soit une hausse de 50 % par rapport à la même période de l’an dernier. Il s’agit du plus haut niveau pour un premier semestre depuis cinq ans, l’intensification de la course au développement de l’IA ayant soutenu les opérations de grande taille.

Le montant moyen par opération a augmenté de 64 %, à 115,82 millions de dollars, soit 40 % de plus qu’il y a cinq ans. En revanche, le nombre de transactions a reculé de 10 % sur un an. Les opérations menées par des acheteurs américains se sont distinguées, la part des entreprises américaines dans le total mondial des montants de rachat atteignant 56 %, un record historique supérieur au niveau de la période correspondante de 2019.

L’acquisition de la société de développement d’IA xAI par l’entreprise spatiale américaine SpaceX a été la plus importante opération de fusions-acquisitions du semestre. Le montant n’a pas été rendu public, mais il est estimé à environ 250 milliards de dollars. En juin, SpaceX a également décidé d’acheter pour 60 milliards de dollars une jeune entreprise américaine spécialisée dans les services d’IA pour la programmation.

Recomposition dans l’électricité et les centres de données

Le développement de l’IA repose sur des centres de données très consommateurs d’électricité, et une restructuration progresse aussi dans les secteurs de l’énergie liés à cette activité. L’électricien américain NextEra Energy va racheter son concurrent Dominion Energy pour environ 67 milliards de dollars. Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock et d’autres acteurs vont également investir conjointement plus de 10 milliards de dollars dans le rachat du groupe électrique américain AES.

Les prises de participation dans les grands acteurs de l’IA se sont aussi multipliées. OpenAI, aux États-Unis, a levé 110 milliards de dollars, avec des participations de 50 milliards de dollars d’Amazon.com, de 30 milliards de dollars d’Nvidia et de SoftBank Group chacun. Anthropic, aux États-Unis, a également reçu en mai 65 milliards de dollars de la part de sociétés d’investissement et d’autres investisseurs. Keizumi Nitta, directeur exécutif chargé de la division M&A chez Nomura Securities, a déclaré : 'Les investissements massifs des géants de la tech dans l’IA et les centres de données ont servi de déclencheur, et les M&A se sont aussi intensifiées dans les secteurs connexes. Il y a aussi un certain excès dans certains domaines.'

Les groupes japonais enregistrent un record en nombre d’opérations

Les M&A des entreprises japonaises ont également été dynamiques, le nombre d’opérations atteignant 1 933, en hausse de 6 %, un record historique. Même dans un environnement où la faiblesse du yen gonfle le coût des acquisitions à l’étranger, l’idée de faire des M&A le pilier de la stratégie de croissance n’a pas changé.

Le montant des rachats a chuté de 40 %. Sur la même période de l’an dernier, de grandes opérations s’étaient enchaînées, notamment la privatisation de Toyota Industries par Toyota Motor et d’autres, pour environ 5 900 milliards de yens, ainsi que la prise de contrôle intégrale de NTT Data Group par NTT, pour environ 2 300 milliards de yens, ce qui a pesé sur la comparaison. La plus grande opération a été l’investissement de SoftBank Group dans OpenAI. Vient ensuite le rachat par Mitsubishi Corp de l’américain Aethon, un grand acteur du gaz naturel, pour environ 1 200 milliards de yens. Outre les acquisitions d’entreprises étrangères, les cessions de filiales et d’activités liées à la révision des structures de bénéfices ont aussi été remarquées, renforçant la présence des fonds d’investissement.

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