Les spéculations sur des achats d’Apple auprès de deux groupes chinois pèsent sur les semi-conducteurs
2026-07-03
Les actions liées aux semi-conducteurs ont fortement reculé le 2 sur les marchés mondiaux, après des spéculations selon lesquelles Apple pourrait s’approvisionner en puces mémoire auprès de deux groupes chinois. La perspective d’un affaiblissement de l’avantage des fournisseurs en place a entraîné une baisse des cours aux États-Unis après des replis au Japon et en Corée du Sud.
Des spéculations sur un élargissement des fournisseurs
Reuters a rapporté le 1 que Bloomberg News avait indiqué qu’Apple envisageait de s’approvisionner auprès de deux grands fabricants chinois de mémoire, ChangXin Memory Technologies (CXMT) et Yangtze Memory Technologies (YMTC). CXMT fabrique de la DRAM, tandis que YMTC produit de la mémoire flash NAND.
À la suite de cette information, l’action du géant américain de la DRAM Micron Technology a chuté de 5% par rapport à la veille, et celle de SanDisk, grand acteur de la NAND, a plongé jusqu’à 14%. Le Nasdaq Composite, très exposé aux valeurs technologiques, a également perdu 1%.
En Corée du Sud, SK Hynix a dégringolé de 15% et Samsung Electronics de 9%, entraînant l’indice Kospi à une baisse de 8%, son plus bas niveau depuis environ un mois. Au Japon, l’action du leader de la NAND Kioxia Holdings a perdu 13%, et le Nikkei a cédé 2% dans le sillage du repli des valeurs liées à l’intelligence artificielle et aux semi-conducteurs.
Les spéculations sur le pouvoir de négociation
Les deux groupes chinois qu’Apple étudie sont désignés par le département américain de la Défense comme des entreprises présentant des préoccupations en matière de sécurité nationale. Si une transaction se concrétisait, elle risquerait fortement de provoquer une réaction de Washington, mais le Financial Times avait rapporté fin juin qu’Apple faisait du lobbying auprès du gouvernement américain en vue d’achats auprès de CXMT. Apple a refusé de commenter.
La DRAM et la NAND sont des composants essentiels des produits d’Apple, dont l’iPhone, et l’approvisionnement provient principalement de fournisseurs comme Micron. Avec l’essor des investissements des géants américains de la tech dans les centres de données d’IA, le marché se tend et les prix flambent.
Apple chercherait, en élargissant ses achats en Chine, à réduire le pouvoir de négociation de ses fournisseurs historiques et à les pousser à baisser leurs prix. Chez Micron, la marge brute de l’activité destinée aux terminaux mobiles s’est élevée à 87% sur la période de mars à mai 2026, contre 24% un an plus tôt, soit une progression de 63 points. La maîtrise des coûts d’approvisionnement devient ainsi un enjeu pour Apple.
Un facteur de volatilité pour les marchés
Le 25 juin, Apple a relevé ses prix dans le monde pour des produits comme les ordinateurs Mac et les tablettes iPad, dans un contexte de flambée des prix de la mémoire, et a aussi augmenté de 20 à 30% ses prix d’entrée de gamme pour le Japon. La société avait expliqué qu’elle n’avait jamais vu les prix des composants augmenter aussi fortement en si peu de temps.
Les semi-conducteurs sont désormais au cœur du marché. Le groupe dit Magnificent Seven, qui réunit sept géants américains de la technologie, reste quasiment stable en valeur boursière depuis le début de l’année, en raison notamment des craintes sur le retour des énormes investissements. Les flux se dirigent à la place vers les valeurs liées à la mémoire, ainsi que vers les acteurs du CPU comme Intel et Advanced Micro Devices (AMD).
Chaque nouvelle information concernant les semi-conducteurs continue de faire vaciller les marchés mondiaux. Début juin, après les résultats de Broadcom, les valeurs liées au secteur ont reculé parce que le chiffre d’affaires lié à l’IA n’avait pas atteint les attentes du marché, alors qu’après les résultats de Micron fin juin, elles ont rebondi.
Le 1, il a également été rapporté que Meta prévoyait de lancer une activité cloud consistant à louer à des tiers ses capacités de calcul destinées à l’IA. Les actions des semi-conducteurs ont alors été vendues sur fond de crainte d’une offre excessive de puissance de calcul pour l’IA. Les mouvements de marché alimentés par les spéculations devraient, à ce stade, se poursuivre encore quelque temps.
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