Las sólidas ganancias y la distensión geopolítica impulsan las recompras; el Nikkei amplía con fuerza sus avances
2026-08-05
En la Bolsa de Tokio, el Nikkei siguió subiendo el día 5 y cerró la mañana con un alza de 1.903 yenes, o 2,98%, respecto al día anterior, a 65.861 yenes. El avance llegó a superar temporalmente los 2.200 yenes. Las compras han regresado a las acciones vinculadas con la inteligencia artificial (IA) y los semiconductores, apoyadas por una serie de sólidos resultados en Japón y Estados Unidos.
Recompras en acciones de IA y semiconductores
'La niebla en torno a la IA empieza a disiparse'. Así se expresó Takehiko Masuzawa, jefe de trading de la división bursátil de Phillip Securities. Acciones de gran capitalización vinculadas con la IA y los semiconductores, como Tokyo Electron, Advantest y Kioxia Holdings, subieron en bloque y empujaron al índice al alza.
La relajación de las tensiones en Oriente Medio también respaldó
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, señaló el día 4 que un acuerdo con Irán, en torno a la reapertura del estrecho de Ormuz, entre otros puntos, estaba cerca. Junpei Tanaka, director de estrategia de inversión de Pictet Japan, dijo que 'el mercado se ha vuelto un entorno en el que es posible inclinar más los fondos hacia los activos de riesgo'. La expectativa de un retroceso de los riesgos geopolíticos también actuó como catalizador de compra en el mercado.
Los resultados mejoran el ánimo del mercado
El punto de partida del 'rally de la IA' de esta jornada fueron los resultados publicados en Estados Unidos y Japón. Caterpillar, en sus resultados del periodo abril-junio de 2026 divulgados el día 4, registró un beneficio neto de 3.593 millones de dólares, un 65% más. El trasfondo fue el fuerte aumento de la demanda de maquinaria de construcción y equipos de generación eléctrica vinculados a la construcción de centros de datos, y las acciones de la compañía avanzaron con fuerza.
Hiroyuki Ueno, estratega jefe de Sumitomo Mitsui Trust Asset Management, afirmó que 'se ha mostrado que la demanda de IA sigue siendo sólida, incluida la infraestructura', y considera que ello contribuyó a mejorar el sentimiento de los inversores.
En Japón, Ibiden revisó al alza el día 4 su previsión de beneficio neto consolidado para el ejercicio que cerrará en marzo de 2027, hasta 84.000 millones de yenes, un 32% más que el ejercicio anterior. El buen comportamiento de su negocio principal de componentes para semiconductores supera en 26.000 millones de yenes la previsión previa. El día 5, las acciones de la compañía llegaron a subir hasta un 24% respecto al día anterior, en el nivel del límite de subida diario. Kazuaki Shimada, estratega jefe de IwaiCosmo Securities, ve en ello un factor que 'contribuye a la recuperación general del mercado'.
El alcance sigue siendo limitado
Con todo, no puede decirse que la selección de valores haya girado por completo hacia el optimismo. Las acciones vinculadas con la IA y los semiconductores habían mostrado un tono correctivo en julio, ante las preocupaciones por la inversión excesiva de los hiperescaladores y la intensificación de la competencia con empresas chinas, pero Hideyuki Ishiguro, estratega jefe de Nomura Asset Management, afirma que 'no han aumentado las preocupaciones por el exceso de inversión de los hiperescaladores y las acciones japonesas de IA y semiconductores están siendo revalorizadas'.
Según Okasan Securities, hasta el día 4, el 45% de las empresas con cierre fiscal en febrero y marzo incluidas en el TOPIX que habían presentado resultados del primer trimestre. La tasa de sorpresas, calculada a partir del análisis de los resultados esperados por el mercado y los comunicados por las empresas, fue del 43,8%, por encima de la mediana de 10 años, del 22,6%. Cuantos más resultados superan las previsiones del mercado en beneficio operativo o beneficio ordinario, mayor tiende a ser la tasa de sorpresas.
Sin embargo, todavía es difícil afirmar que los inversores hayan girado de forma amplia hacia el optimismo. Las acciones de Daikin Industries llegaron a caer más de un 10% el día 5. Sus resultados consolidados del periodo abril-junio de 2026, publicados el día 4, mostraron un beneficio operativo de 130.500 millones de yenes, un 8% más que un año antes, marcando un máximo histórico para un periodo abril-junio.
Ueno también ve riesgos de deterioro en los beneficios de las empresas exportadoras por la apreciación del yen observada últimamente. La expansión de las compras más allá de los valores vinculados con la IA y los semiconductores sigue siendo limitada, y persisten posturas cautas respecto a una subida sostenida del Nikkei.
Si este artículo le resultó útil, compártalo.