Los centros de datos de IA se encaminan a convertirse en una economía mayor que la de los smartphones

2026-07-20

La inversión masiva se vuelve la norma

Los centros de datos para inteligencia artificial (IA) han empezado a convertirse en una enorme esfera económica que supera a la de los smartphones. Los servidores de IA más avanzados ya alcanzan un número de piezas más de 40 veces superior al de un automóvil, y las industrias vinculadas no se limitan a los semiconductores. Una inversión sin precedentes en la historia industrial señala la llegada de la 'economía de los centros de datos', que está reescribiendo las reglas habituales de los negocios.

A principios de julio, en una sala de reuniones de un edificio de oficinas en Kawasaki, el gerente Sei Yamamoto, responsable del negocio de discos duros (HDD) en Toshiba Device & Storage, fue presionado por un cliente en Estados Unidos con la queja de que 'no hay suficiente almacenamiento'. La contraparte era un directivo de un gran proveedor de servicios en la nube, el llamado hyperscaler, y responsable de compras de productos para centros de datos. Cuando Yamamoto indicó que la demanda de HDD crecería en torno a un 20%, la otra parte respondió que 'no es así' y mostró una postura decidida a realizar compras a gran escala.

Las grandes tecnológicas estadounidenses destinan por empresa decenas de billones de yenes al año a la construcción de centros de datos para IA. Según la consultora estadounidense Dell'Oro Group, la inversión anual mundial en centros de datos alcanzará 1,3 billones de dólares, unos 200 billones de yenes, en 2026. Una inversión superior a 1 billón de dólares equivale a más de cuatro veces el programa Apolo, que llevó a la humanidad a la Luna en unos 10 años. Los centros de datos absorben esa magnitud de capital en apenas un año.

La cadena de suministro va de los semiconductores a la construcción

El protagonismo de la revolución digital iniciada en la década de 2010 se está desplazando del smartphone al centro de datos. Según Grand View Research, el tamaño del mercado de empresas usuarias de centros de datos y servicios relacionados ascenderá a 902.200 millones de dólares en el mundo en 2033, 2,4 veces más que en 2025. El mercado de smartphones superará al de centros de datos en 2025, con 537.600 millones de dólares, pero en 2033 se quedará en 749.100 millones de dólares y será rebasado.

A primera vista, los centros de datos parecen solo un conjunto de servidores que alojan IA, pero su cadena de suministro es amplia. El núcleo que determina su capacidad son los semiconductores de procesamiento de imágenes (GPU), fabricados principalmente por la estadounidense Nvidia. Las GPU, junto con la CPU (unidad central de procesamiento), se integran en un chip del tamaño aproximado de una tabla de cortar, se colocan en una bandeja de servidor y se montan en un rack. Un rack de servidores de unos 2 metros de alto y alrededor de 1,8 toneladas pesa como una camioneta pickup grande muy popular en Estados Unidos.

El servidor de IA de última generación de Nvidia, 'Vera Rubin', incorpora 72 chips GPU en un solo rack, y el número de piezas por rack asciende a 1,3 millones. Se estima que un automóvil tiene unas 30.000 piezas, por lo que un servidor de IA contiene unas 43 veces más componentes que un coche. El ciclo de desarrollo también se ha acortado, pasando de varios años a periodos anuales. El servidor Vera Rubin tiene aproximadamente 2,2 veces más piezas que el modelo anterior, y en cada relevo de generación aumentan el rendimiento y la complejidad.

La demanda extraordinaria se expande del núcleo a la periferia

El primer componente de la cadena de suministro de IA en registrar un fuerte salto de demanda fue la GPU de Nvidia. Después, la demanda se extendió a la memoria de alto rendimiento HBM y a las CPU, y ante la tensión entre oferta y demanda de HBM también cobró atención el SSD, un dispositivo de almacenamiento que utiliza NAND y que desarrolla Kioxia Holdings. Es un esquema en el que la demanda extraordinaria se propaga de forma secuencial desde los componentes centrales.

El siguiente foco de expectativas está en materiales todavía más periféricos. Según Morgan Stanley en Estados Unidos, un servidor de IA requiere 440.000 condensadores cerámicos multicapa (MLCC), entre 10 y 15 veces más que un servidor convencional. Murata Manufacturing y Taiyo Yuden, dedicadas a los MLCC, vieron subir temporalmente sus acciones ante las expectativas por la demanda de IA.

Las industrias relacionadas no se limitan a los semiconductores y los componentes electrónicos. También se abren oportunidades en infraestructuras eléctricas, equipos de refrigeración, y en la construcción e inmobiliario vinculados al diseño y la operación de centros de datos. La ola inversora alcanza incluso a sectores que se beneficiaban poco de los productos digitales.

En Japón, entre las 10 empresas con mayor capitalización bursátil actual, cinco están vinculadas a los centros de datos: Kioxia, SoftBank Group, Tokyo Electron, Hitachi y Advantest. El impacto también se está dejando sentir en el mercado doméstico.

La carrera por atraer a las empresas japonesas

Minebea Mitsumi elevará su capacidad de producción de rodamientos desde los 400 millones de unidades mensuales actuales a más de 500 millones para 2030. La compañía invertirá 50.000 millones de yenes en sus plantas existentes en el sudeste asiático y construirá un nuevo edificio. Su presidente y consejero delegado, Yoshihisa Kainuma, afirmó que 'las ventas de rodamientos para centros de datos se han disparado hasta unas tres veces el nivel de hace tres o cuatro años', y adelantó un año el inicio de las obras, que inicialmente estaba previsto para finales de 2026.

También se multiplican las entradas desde otros sectores. Sanoh Industrial, dedicada a componentes de tuberías para automóviles, ha desarrollado y empezado a vender piezas necesarias para la refrigeración de servidores de IA. Masahiro Ohgaki, director de promoción de la división de sistemas de refrigeración, explica que incluso componentes del mismo tipo 'se pueden vender a un precio mucho más alto para centros de datos que para automóviles'.

Sanoh Industrial redujo la producción para fabricantes japoneses de automóviles en su planta de China a casi la mitad del nivel máximo, tras la debilidad de los fabricantes nipones. También decidió cerrar algunas plantas. La empresa orientará la capacidad sobrante hacia componentes para centros de datos, mientras los proveedores buscan reconvertirse hacia negocios ligados a la IA en un contexto de deterioro de la competitividad de la industria automotriz.

Una competencia donde el ganador se lo lleva todo

Las redes ferroviarias del siglo XIX y las redes eléctricas de principios del siglo XX se expandieron por regiones durante décadas. En cambio, la inversión en centros de datos que sostiene la revolución de la IA se está desplegando a escala planetaria y de forma simultánea en un periodo corto.

Ante las preocupaciones por el exceso de inversión, el consejero delegado de Alphabet, Sundar Pichai, afirmó que 'la insuficiencia de inversión entraña un riesgo mucho mayor que la sobreinversión'. Durante las fases de despliegue del ferrocarril, la electricidad y internet, entraron muchos operadores, pero la historia muestra que las empresas que dudaron en invertir quedaron eliminadas.

Al margen del debate sobre si esto es locura o sensatez, las tecnológicas siguen inmersas en una competencia donde el ganador se lo lleva todo. Sobrevivirán las empresas que vean el cambio estructural generado por la economía de los centros de datos no como un riesgo, sino como una oportunidad para abrir la próxima era.

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