El alza de la memoria impulsa a los electrónicos y muestra el efecto dominó de la inversión en IA

2026-07-13

El encarecimiento de los semiconductores de memoria, impulsado por la inversión en IA, está extendiendo las subidas de precios a dispositivos electrónicos como smartphones y ordenadores personales. El precio medio de los teléfonos móviles subió 94 dólares en un año, y se prevé el mayor descenso de los envíos mundiales de la historia. Los precios de los semiconductores seguirían elevados durante un tiempo, lo que aumenta la preocupación de que la inversión en IA frene el consumo.

El impacto también llega a los modelos antiguos

La fuerte subida de la memoria ya alcanza incluso a productos de generaciones anteriores. Un directivo de un fabricante de smartphones de la costa oeste de Estados Unidos dijo que incluso la memoria barata utilizada en los dispositivos cuesta 100 dólares más que hace un año. Los fabricantes por encargo comunican subidas de precios con cada pedido, y la preocupación por nuevas alzas sigue en aumento.

En junio, la firma estadounidense Morgan Stanley Securities elaboró un informe en el que señaló que, por la tensión entre oferta y demanda de DRAM, los precios se habían multiplicado por más de seis en el último año. Lo que revirtió un prolongado ciclo bajista fue la rápida expansión de la inversión destinada a IA. En Estados Unidos, la inversión de capital en 2026 de las cuatro grandes empresas, entre ellas Amazon.com, alcanzaría un máximo de 725.000 millones de dólares, un aumento del 76% interanual, una cifra comparable al presupuesto nacional de Japón.

Las tecnológicas estadounidenses están acelerando la construcción de centros de datos necesarios para desarrollar y operar IA, y la demanda de memoria de alto ancho de banda, o HBM, para servidores de IA se ha disparado. Las empresas están priorizando la producción de DRAM para HBM, de mayor margen, lo que ha dejado escasez de memoria de uso general. También sube el almacenamiento de memoria de largo plazo, empujando al alza los precios de los dispositivos electrónicos en general.

Cadena de subidas en smartphones y PCs

En los smartphones destaca la traslación de costes a precios. Sharp fijó en más de 160.000 yenes su modelo de gama alta de la serie AQUOS, lanzado en julio, un 50% más que la generación anterior. OPPO y Xiaomi, de China, también subieron en varios miles de yenes el precio de varios modelos existentes, sobre todo en el rango de 30.000 a 60.000 yenes. También se prevén subidas en el iPhone, el principal modelo de Apple en Estados Unidos.

La firma de investigación estadounidense IDC prevé que el precio medio mundial de los smartphones sea de 550 dólares en 2026, 94 dólares más que el año anterior. En 2027 subiría otros 23 dólares. Según Nint, de Tokio-Shinjuku, el precio medio de los smartphones transados en sitios de comercio electrónico nacionales entre enero y mayo de 2026 fue de unos 60.000 yenes, un 25% por encima del promedio de 2024.

Las subidas también continúan en los ordenadores personales. Apple elevó en junio en 20.000 yenes el precio de MacBook Neo, lanzado en marzo a 99.800 yenes. VAIO, bajo el paraguas de Nojima, también subió en abril los precios para clientes particulares y empresas. En consolas, Sony Group elevó en 18.000 yenes el precio de PlayStation 5, y Nintendo también aumentó en 10.000 yenes el de Nintendo Switch 2.

IDC estima que los envíos mundiales de smartphones y PCs totalizarán 1.340 millones de unidades en 2026, 200 millones menos que el año anterior. La tasa de caída de los smartphones será del 14%, el mayor descenso de la historia, y se espera que las ventas de los segmentos de precio bajo a medio, con alta proporción de memoria, se desplomen con fuerza.

La escasez de suministro podría prolongarse

También se están notando los efectos de la escasez de memoria en los servidores para empresas. En Otsuka Shokai, los servidores destinados a pequeñas y medianas empresas llevan cuatro meses sin ser despachados por el fabricante. Takayuki Morita, presidente de NEC, dijo que no puede garantizar entregas con más de dos meses de antelación y recomienda a los clientes adelantar pedidos o utilizar servicios en la nube.

El mercado de DRAM está dominado en un 90% a nivel mundial por tres compañías: la surcoreana Samsung Electronics, SK Hynix y la estadounidense Micron Technology. Con la expansión de la demanda de IA y la subida de los productos convencionales, los resultados de las tres empresas se han disparado. Según las previsiones del mercado, el beneficio neto de este ejercicio fiscal ascenderá a unos 70 billones de yenes, unas siete veces más que la previsión anterior.

A finales de junio se presentó en California, Estados Unidos, una demanda colectiva contra las tres compañías. Los demandantes sostienen que alrededor de 2022 coordinaron recortes de producción con el objetivo de impulsar los precios. Sin embargo, ese periodo coincide con una fase en la que los resultados de las empresas se deterioraban por la caída de los precios de la DRAM. En Estados Unidos empieza a aflorar el rechazo hacia los fabricantes de memoria, que siguen ampliando beneficios.

Las tres compañías han anunciado inversiones para aumentar la producción y la construcción de nuevas fábricas, pero una planta nueva requiere varios años para operar a plena capacidad. El apetito inversor de las tecnológicas para IA sigue siendo fuerte, y también se percibe el deseo de evitar que una sobreinversión provoque una caída excesiva de los precios. La visión más extendida es que la escasez de oferta continuará al menos hasta 2027 y que los precios permanecerán elevados durante un periodo prolongado. Counterpoint Research, firma de análisis con sede en Hong Kong, prevé que el precio de la DRAM por gigabit suba de 0,48 dólares en 2025 a 1,96 dólares en 2027 y baje a 1,47 dólares en 2028, aunque seguiría en un nivel alto.

En torno a la inversión en IA, también se están extendiendo protestas en distintas partes de Estados Unidos por el elevado consumo de electricidad y agua de los centros de datos. Si continúan las subidas de precios de productos cotidianos, podría intensificarse aún más el sentimiento anti-IA entre los consumidores.

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