La Agencia de Servicios Financieros endurecerá este verano la explicación de la venta de depósitos estructurados

2026-06-06

La Agencia de Servicios Financieros reforzará ya este verano la regulación de los productos financieros especiales conocidos como 'depósitos estructurados'. Aunque su elevada rentabilidad cuenta con apoyo, existe el riesgo de que no puedan retirarse fácilmente en un entorno de subidas de tipos, por lo que pedirá a los bancos explicaciones más detalladas ante el aumento de quejas.

Los riesgos deberán constar en el material explicativo

Tras un periodo de comentarios públicos que comenzará incluso este mes, revisará la guía de supervisión. Pedirá que los riesgos asociados a las restricciones de cancelación figuren de forma explícita en el material explicativo para clientes y, si hay infracciones, serán objeto de inspección. La Asociación Japonesa de Bancos también se dispone a revisar su propia guía para las entidades.

Alta rentabilidad, pero fuertes restricciones

Los depósitos estructurados son productos similares a los depósitos a plazo fijo, pero su gran particularidad es que el banco puede prorrogar el vencimiento al margen de la voluntad del depositante. Si se cancelan antes de vencimiento, las comisiones y otros costes pueden reducir de facto el principal, y hay casos en los que no se puede rescatar durante más de 10 años.

Por su riesgo relativamente elevado, también ofrecen una rentabilidad alta, y se extendieron entre los principales bancos por internet y algunos bancos regionales como productos que permitían obtener intereses incluso bajo tipos negativos. Según datos de la Agencia de Servicios Financieros, el saldo supera los 400.000 millones de yenes.

El alza de tipos aumenta el descontento

Lo que resultó una sorpresa para muchos depositantes fue el regreso de un 'mundo con tipos de interés'. Para los bancos, cuya prioridad pasó a ser captar depósitos, el beneficio de prorrogar el vencimiento se ha vuelto mayor, y los tipos ofrecidos en los depósitos ya no son tan altos en comparación con los tipos de mercado actuales. Algunos bancos por internet utilizan los depósitos estructurados como condición preferente para comisiones y otros beneficios, y se considera que hay clientes que contrataron sin comprender plenamente el producto. Según fuentes del sector, ya han llegado a los bancos y a la Agencia de Servicios Financieros varias quejas de clientes que no pueden cancelar sus contratos.

También habrá respuesta en los bonos estructurados

La Agencia de Servicios Financieros está alerta ante el riesgo de que se amplíe la confusión. El tipo de interés de un depósito estructurado ofrecido por un banco por internet en 2022, en plena era de tipos negativos, se situaba en torno al 0,5%, pero actualmente un depósito a plazo fijo a un año ha subido al 0,4%. Si en adelante el tipo de interés oficial sube aún más, es muy probable que se produzca una inversión frente a los depósitos estructurados y aumente el número de clientes que pidan la cancelación.

La Agencia de Servicios Financieros también ha avanzado medidas para la venta de productos financieros que utilizan derivados financieros. En el caso de los bonos estructurados, también ha pedido una mayor claridad en la explicación tras el aumento de las quejas.

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