KI-Titel treiben den Nikkei-Durchschnitt erstmals über 72.000 Punkte

2026-06-22

Am Tokioter Aktienmarkt schloss der Nikkei-Durchschnitt am 22. mit einem Plus von 1398,41 Yen oder 1,96% bei 72.648,47 Yen. Der Anstieg näherte sich zeitweise 1.500 Yen, und die Marke von 72.000 Yen wurde erstmals überschritten. Neben der Stärke von KI-bezogenen Aktien zog auch die bekannt gewordene Übersicht über staatlich-private Investitionen Käufe an; Anleger beginnen, sich auf die von KI ausgelöste 'vierte industrielle Revolution' einzustellen.

Käufe in KI-Werten

Am vorausgegangenen Freitag, dem 19., war der US-Markt wegen des Feiertags Juneteenth geschlossen. In Europa gaben die wichtigsten Aktienindizes wie der FTSE 100 in London und der DAX in Deutschland überwiegend nach. Der Nikkei-Durchschnitt rutschte kurz nach Börsenbeginn zunächst ins Minus, drehte aber bald ins Plus und übertraf das Intraday-Hoch vom 19. bei 71.952 Yen.

Treiber waren Titel aus dem Bereich Physical AI, also Unternehmen, die mithilfe von KI Roboter und andere Maschinen autonom bewegen. Der als Aushängeschild geltende weltgrößte Industrie-Roboterhersteller Fanuc legte zeitweise um 9% zu, der ebenfalls stark beachtete Konzern Yaskawa Electric stieg um 11%. Auch Nabtesco und Harmonic Drive Systems, die Präzisionsgetriebe für Robotergelenke fertigen, verzeichneten deutliche Gewinne, sodass wieder Käufe in Physical-AI-Werte flossen, die zuletzt unter Druck gestanden hatten.

Tetsuro Ii, Präsident von Commons Asset Management, sagte: 'Die KI-Revolution kann man ohne Übertreibung als die 'vierte industrielle Revolution' bezeichnen. Während die US-Hyperscaler, also große Cloud-Anbieter, weiter massiv investieren, erhält die Gewinnentwicklung der begünstigten Unternehmen starken Rückenwind.' Die Ansicht, dass die Kapitalzuflüsse in KI kein vorübergehender Hype sind, setzt sich zunehmend durch.

Politische Erwartungen und verbesserte Nachfrage

Rückblickend auf die industriellen Revolutionen gab es die erste industrielle Revolution mit Wasser- und Dampfkraft seit dem späten 18. Jahrhundert, die zweite industrielle Revolution Anfang des 20. Jahrhunderts mit der auf Elektrizität basierenden Massenproduktion und die dritte industrielle Revolution, die sich seit den frühen 1970er Jahren mit Automatisierung auf Basis von Elektronik und Informationstechnologie ausbreitete. Am Markt wächst nun die Erwartung, dass KI die nächste Umwälzung werden könnte.

In der Internet-Ära stiegen US-Konzerne wie Nvidia und Apple sowie weitere große Tech-Unternehmen der 'Magnificent 7' auf, während japanische Unternehmen diese Welle nicht in gleichem Maße mitreiten konnten. Diesmal jedoch wird die Chance für Japan als groß eingeschätzt. Ii sagte: 'Für die Verbreitung von KI braucht es Innovationen sowohl auf der Hardware- als auch auf der Softwareseite, und die breit aufgestellte japanische Fertigungsindustrie mit ihrem großen Hardware-Ökosystem wird ins Rampenlicht rücken.'

Tatsächlich zeigt sich die japanische Regierung bei wachstumsbezogenen Investitionen im Zusammenhang mit KI ambitioniert, und Marktteilnehmer beobachten die Entwicklung genau. Auch am 22. beflügelten Berichte, wonach der gesamte Umfang der öffentlichen und privaten Investitionen in die 17 strategischen Bereiche, die in die Wachstumsstrategie aufgenommen werden, bekannt geworden sei, die Käufe. Die Ausgabe vom 20. der Nihon Keizai Shimbun berichtete, dass bis zum Geschäftsjahr 2040 insgesamt 10,5 Billionen Yen von öffentlicher und privater Seite in Physical AI investiert werden sollen. Für alle Bereiche zusammen wird ein Ziel von mehr als 370 Billionen Yen an öffentlichen und privaten Investitionen genannt.

Kohei Onishi, leitender Forschungsanalyst für Anlagestrategie bei Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, sagte: 'Die konkreten Investitionsbeträge sind nun klar geworden. Zudem wurde deutlich, dass die Regierung Bereiche priorisiert, in denen Japan innerhalb der KI-Lieferkette seine Präsenz zeigen kann, was die politischen Erwartungen erhöht hat.'

Ausschüttungsreinvestitionen stützen ebenfalls

Im Inland hat die Hauptversammlungssaison begonnen, und auch die Erwartung einer durch die für diese Zeit typischen Dividendenreinvestition verbesserten Nachfrage stützte die Aktienkurse. Nach einer Schätzung von Takehiko Masuzawa, Leiter des Aktienhandels bei Phillips Securities, beläuft sich die gesamte Dividende, die die im TOPIX enthaltenen Unternehmen von Ende Mai bis Ende Juni in der Hauptversammlungssaison auszahlen, auf rund 12,54 Billionen Yen.

Unternehmen beschließen in der Regel auf der Hauptversammlung die Verwendung des Gewinns und zahlen den Aktionären nach der Versammlung Dividenden. Vor allem in der zweiten Junihälfte, wenn die Hauptversammlungen konzentriert stattfinden, steigt die Auszahlungssumme; vom 22. bis 30. werden voraussichtlich 7,66 Billionen Yen ausgezahlt.

Indexgebundene passive Anleger wie Pensionsfonds sollen den nicht vereinnahmten Dividendenanteil bereits zum Ex-Dividenden-Termin Ende März über Futures-Käufe reinvestiert haben. Aktiv verwaltete Fonds und Privatanleger dürften dagegen erst bei tatsächlichem Erhalt der Dividenden zu Reinvestitionen greifen. Da Unternehmen ihre Aktionärsrendite verstärken, steigen die Dividenden tendenziell, was Spekulationen über eine verbesserte Angebots-Nachfrage-Lage begünstigt.

Wenn der Nikkei-Durchschnitt den Handel auf dem aktuellen Niveau beendet, wäre dies die längste Gewinnserie seit acht aufeinanderfolgenden Anstiegen von Ende August bis Anfang September 2023. Onishi von Mitsubishi Morgan sagte: 'Es gibt zwar Anzeichen von Überhitzung, aber die Wahrscheinlichkeit einer Ergebnisverbesserung vor allem im KI-Sektor ist hoch, und ein großer Verkaufsgrund ist nicht in Sicht.' Viele Anleger dürften zudem aus der Sorge heraus kaufen, eine Rally zu verpassen, also aus FOMO, und der Aufwärtstrend dürfte vorerst anhalten.

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