هيئة الخدمات المالية تشدد هذا الصيف أيضاً على شرح بيع الودائع المهيكلة

2026-06-06

تعتزم هيئة الخدمات المالية هذا الصيف أيضاً تشديد الرقابة على منتج مالي خاص يُعرف باسم 'الودائع المهيكلة'. ويأتي ذلك في ظل الإقبال على هذا المنتج بسبب ارتفاع عوائده، رغم أنه ينطوي على خطر صعوبة سحب الأموال بسهولة في فترات ارتفاع أسعار الفائدة، ما يدفع الهيئة إلى مطالبة البنوك بتقديم شروحات أكثر تفصيلاً مع تزايد الشكاوى.

إيضاح المخاطر في مواد الشرح

ستُعدَّل الإرشادات الرقابية بعد المرور بإجراء التعليق العام الذي سيبدأ أيضاً خلال الشهر الجاري. وستطلب الهيئة الإشارة بوضوح في مواد الشرح المقدمة للعملاء إلى المخاطر المرتبطة بقيود الإلغاء، على أن تصبح أي مخالفة عرضة للتفتيش. كما يتجه اتحاد البنوك اليابانية بالكامل إلى مراجعة الإرشادات الموجهة إلى البنوك.

عوائد مرتفعة لكن القيود كبيرة

الودائع المهيكلة تشبه الودائع لأجل، لكنها تتميز بكون البنك قادراً على تمديد أجل الاستحقاق بغض النظر عن إرادة المودع. وإذا جرى الإلغاء قبل الاستحقاق، فقد تنخفض قيمة أصل المبلغ فعلياً بسبب الرسوم وغيرها، وهناك أمثلة على منتجات لا يمكن إلغاؤها لأكثر من 10 سنوات.

وبسبب ارتفاع مخاطرها نسبياً، تكون عوائدها مرتفعة أيضاً، وانتشرت بين البنوك الإلكترونية الكبرى وبعض البنوك الإقليمية بوصفها منتجاً يتيح الحصول على فائدة على الودائع حتى في ظل أسعار الفائدة السلبية. ووفقاً لهيئة الخدمات المالية، تجاوز رصيد هذه الودائع 400 مليار ين.

الاستياء يتزايد مع ارتفاع الفائدة

كان عودة 'عالم الفائدة' مفاجأة غير متوقعة لكثير من المودعين. فالبنوك التي أصبحت أولوية لديها هي جذب الودائع استفادت بدرجة أكبر من تمديد آجال الاستحقاق، فيما لم تعد أسعار فائدة الودائع تبدو مرتفعة كثيراً مقارنة بأسعار السوق الحالية. وهناك بنوك إلكترونية تشترط الودائع المهيكلة للحصول على مزايا مثل الرسوم المخفضة، ويُعتقد أن بعض العملاء وقّعوا العقود من دون فهم كافٍ لمحتواها. ووفقاً لمصادر معنية، تلقت البنوك وهيئة الخدمات المالية بالفعل عدة شكاوى من متعاقدين لا يستطيعون الإلغاء.

احتمال انقلاب الوضع مع ارتفاع الفائدة مجدداً

تخشى هيئة الخدمات المالية من اتساع الفوضى. ففائدة الودائع المهيكلة التي قدمها أحد البنوك الإلكترونية في عام 2022، عندما كانت أسعار الفائدة سلبية، كانت في حدود 0.5%، لكن الودائع لأجل لمدة عام ارتفعت حالياً إلى 0.4%. وإذا رُفعت أسعار الفائدة الأساسية أكثر في المستقبل، فهناك احتمال كبير لانقلاب المعادلة مقارنة بالودائع المهيكلة، ما قد يزيد عدد العملاء الذين يطالبون بالإلغاء.

إجراءات أيضاً بشأن السندات المهيكلة

دأبت هيئة الخدمات المالية حتى الآن أيضاً على اتخاذ إجراءات ضد بيع المنتجات المالية التي تستخدم المشتقات المالية. وفي ما يتعلق بالسندات المهيكلة أيضاً، سبق أن طالبت بتعزيز الشرح بعد تزايد الشكاوى.

إذا وجدت هذه المقالة مفيدة، فلا تتردد في مشاركتها.